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私募證券發(fā)行產(chǎn)品的方式都有哪些?

日期: 2021-12-09 17:38:56

關(guān)于證券發(fā)行產(chǎn)品的方式,我們按照發(fā)行對(duì)象的不同可以將證券發(fā)行方式區(qū)分為公募發(fā)行和私募發(fā)行兩大類(lèi),跟基金一樣分為公募基金和私募基金,今天我們所說(shuō)的私募證券發(fā)行產(chǎn)品針對(duì)的對(duì)象一種是個(gè)人投資者,一種是機(jī)構(gòu)投資者。個(gè)人投資者例如是私募證券發(fā)行產(chǎn)品公司的內(nèi)部員工或者老股東,而機(jī)構(gòu)投資者一般都是大的金融機(jī)構(gòu)或者與私募證券發(fā)行產(chǎn)品公司有密切來(lái)往的企業(yè)等。

私募證券發(fā)行產(chǎn)品

私募證券發(fā)行產(chǎn)品顧名思義是一種不公開(kāi)發(fā)行或者內(nèi)部發(fā)行的私募產(chǎn)品,是指私募證券發(fā)行人通過(guò)自行安排將債券、股票等證券產(chǎn)品銷(xiāo)售給他所熟悉的或者聯(lián)系較多的合格投資者,而且數(shù)額一般較小,發(fā)行程序和流程也比較簡(jiǎn)單,所以私募證券發(fā)行人也不必委托中介機(jī)構(gòu)去推銷(xiāo)產(chǎn)品,可以節(jié)省不少的成本開(kāi)支,但是由于這種私募證券發(fā)行產(chǎn)品的方式可以選擇不用經(jīng)過(guò)證券監(jiān)管部門(mén)的審批或者備案,所以一般不能公開(kāi)上市募集。
 
私募證券發(fā)行產(chǎn)品的方式目前主要有公募基金專戶通道、有限合伙型、信托通道、契約型備案私募、傘形子信托等。每個(gè)方式都有它的特點(diǎn)以及限制和優(yōu)勢(shì),下面就來(lái)為大家介紹一下吧。
 
1.公募基金專戶
 
私募產(chǎn)品的發(fā)行,可以通過(guò)公募基金專戶發(fā)行,公募基金專戶有結(jié)構(gòu)化的優(yōu)先級(jí)可以對(duì)接銀行優(yōu)先資金,而且公募基金專戶可以在網(wǎng)站上登錄賬號(hào)進(jìn)行查詢,但是需支付公募專戶通道費(fèi),而且還需要支付銀行托管費(fèi),據(jù)統(tǒng)計(jì),目前市場(chǎng)上存在且有持續(xù)業(yè)績(jī)公布的公募基金專戶公有214只,而且產(chǎn)品的規(guī)模一般都不小于3000萬(wàn),能做商品期貨等,不用代扣個(gè)人所得稅。
 
2.有限合伙型
 
有限合伙型私募產(chǎn)品發(fā)行需要先成立一家公司/企業(yè),沒(méi)有規(guī)模起點(diǎn)要求,而且相對(duì)比較容易成立,有限合伙型還有著完整的公司架構(gòu),運(yùn)作上也比較規(guī)范和正式。不過(guò)合伙人不能超過(guò)50個(gè),而且合伙企業(yè)需要向稅務(wù)局申報(bào)投資人的個(gè)人所得稅,有限合伙型私募產(chǎn)品主要有點(diǎn)是資金投資向上幾乎沒(méi)有限制,因?yàn)槭怯邢藓匣镄褪且云髽I(yè)為單位形式進(jìn)行投資,所以不僅可以投資證券市場(chǎng),也可以投資任何合法的領(lǐng)域。缺點(diǎn)就是每一次有任何合伙人(投資者)的加入或者退出都需要到稅務(wù)局和工商局等部門(mén)辦理合伙人變更,而這些變更往往需要全體合伙人到場(chǎng)或者提供所有合伙人的證件辦理,流程非常麻煩。
 
3.信托通道
 
信托通道是私募產(chǎn)品發(fā)行最早的通道,也是目前最主流最重要的通道。信托型的私募發(fā)行產(chǎn)品一般規(guī)模不小于3000萬(wàn),根據(jù)數(shù)據(jù)顯示,目前市場(chǎng)上存在且持續(xù)有業(yè)務(wù)公布的信托產(chǎn)品一共有3318只。信托產(chǎn)品參與股指期貨交易只能用于套利或者套保,但是信托產(chǎn)品的業(yè)績(jī)會(huì)在信托網(wǎng)站平臺(tái)公示,有較強(qiáng)的公信力,而且結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品的優(yōu)先級(jí)可以對(duì)接銀行優(yōu)先資金,但需要向銀行支付托管費(fèi)用,還有信托公司的信托通道費(fèi)用。
 
私募證券發(fā)行產(chǎn)品

4.契約型備案私募
 
契約型私募它的特點(diǎn)是證券公司作為管理人,選擇一家銀行作為其托管人,而且組織結(jié)構(gòu)也比較簡(jiǎn)單,募集到一定的數(shù)額之后開(kāi)始運(yùn)作,每個(gè)月向持有人公布一次凈值和可辦理一次贖回,也就是說(shuō)這個(gè)每一個(gè)月會(huì)開(kāi)放一次。而且這類(lèi)私募證券發(fā)行產(chǎn)品為了吸引投資者,可以采用盡量降低手續(xù)的方式,而且因?yàn)槭亲C券公司作為管理人,優(yōu)點(diǎn)是可以避免雙重征稅,缺點(diǎn)就是在設(shè)立和運(yùn)作的時(shí)候回受到證券管理部門(mén)的審核和監(jiān)管。契約型私募投資者人數(shù)累計(jì)不能超過(guò)200人無(wú)規(guī)模起點(diǎn)要求,不用代扣個(gè)人所得稅。
 
5.傘形子信托
 
傘形子信托相比較信托產(chǎn)品,更適合投資金額規(guī)模較小的投資者們,傘形子信托產(chǎn)品的規(guī)??梢缘?000萬(wàn)一下,甚至有些產(chǎn)品只需要有200萬(wàn)到300萬(wàn)。嚴(yán)格來(lái)說(shuō),傘形子信托不是獨(dú)立的產(chǎn)品,它是傘形信托產(chǎn)品下的子賬戶,但是會(huì)由信托進(jìn)行獨(dú)立的收益核算。傘形子信托產(chǎn)品可以是管理型,也可以做成有投顧單一劣后資金對(duì)接信托有限資金的結(jié)構(gòu)化,缺點(diǎn)就是大部分的傘形子信托不能融資融券、不能做股指期貨、不能做商品?!?/div>
 
以上就是五種私募證券發(fā)行產(chǎn)品的方式以及它們的特點(diǎn)和限制與優(yōu)勢(shì),如果還有哪些關(guān)于私募證券發(fā)行產(chǎn)品不懂的問(wèn)題可以咨詢我們:17620381594,我們公司是一家專門(mén)解決私募異常、私募基金變更、私募產(chǎn)品發(fā)行、私募牌照轉(zhuǎn)讓、基金公司注冊(cè)等一站式服務(wù)的企業(yè),讓您無(wú)后顧之憂,安心投資。